美国股市有券商吗?

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美国的证券公司分两种,一种是投资顾问公司(investment adviser),一种是大宗交易商(broker-dealer)。 这两种公司的业务是有区别的。

投顾公司的主要业务是帮助客户进行股票、债券等资产的配置和代理申购。典型业务比如帮客户买100万股的苹果股票(ADP:苹果代管计划,由大型机构客户通过投顾公司向苹果直接下单购买股票),或者替客户进行1亿美元规模的债券组合的构建。这些交易一般规模都比较大,涉及复杂的税法计算和金融工程的问题。

而BDE的主要交易则是帮助客户在低佣金背景下进行各类证券的买卖报价。这些交易都是通过电子通信设备以电讯方式报出客户委托以及相应价格等条款。典型的业务如帮助客户交易10万股的苹果股票,或是在10秒钟之内为客户搜索500只符合要求的股票进行询价。

当然上述区分并不是绝对的,很多投资顾问公司同时兼有bde的业务,而一些bde也会做一些投顾的业务。 至于题主问的“在美国有没有像国信这样大而全的证券公司啊”,我的答案是没有。但并不是说美国就没有综合性的证券公司了。例如高盛就是同时具有投顾和bde两类资质的综合型证券公司——虽然高盛更以bde闻名。另外,像巴克莱这样的英资老牌投行也同时拥有两个牌照。 但美国式的综合型证券公司和中国的不一样。第一,他们没有中国那样的经纪业务,也就是不能直接为客户买卖股票;第二,他们的投顾业务大多是以资产管理为核心,面向的是富有的个人和机构客户,提供的服务偏重长期(3年以上)而非短期(1年以内)的交易。他们并不会像中国的证券公司那样经常出现在媒体的头条上。

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